商业银行税收的经济效应研究

2008年爆发的国际金融危机重创了全球经济。学者们在反思金融危机爆发原因的同时，认为应借助税收政策工具抑制金融机构风险，加强金融机构监管，保持宏观经济稳定。由此可见，商业银行税收政策业已成为政府与学界重点关注的议题。在金融业成为推动国民经济发展主导力量的同时，经济金融化也给我国国民经济发展带来负面影响，如储蓄水平偏高、间接融资比例高、结构失衡、流动性过剩与收紧交替、金融市场波动幅度过大等一系列金融问题。更引起我们关注的是，我国金融体制仍然落后于实体经济甚至经济整体的市场化进程，而实体经济的发展也受制于落后金融体制，如小微企业融资难、借贷成本高等。同时，银行业的进一步发展还面临着利率管制、同质化竞争严重、银行存差规模逐年扩大等问题。这些都给银行业税收研究带来了新的研究点与挑战。对于商业银行而言，在微观方面，税收对商业银行融资行为、信贷行为以及经营绩效有何具体影响，税收因素在商业银行存贷差扩大和银行信贷保守行为中起到什么作用；在宏观方面，银行发展与宏观经济发展的关系如何，商业银行税收对经济结构的影响如何；面对“后危机时代”复杂多变的金融经济环境，我国应如何制定兼顾税收中性与宏观调控原则的商业银行税收政策？上述问题的解答对于我国银行业乃至宏观经济的协调与发展都是至关重要的。基于此，本书力图从理论与实证角度对上述问题进行系统的研究与探索，为政府制定商业银行税收政策提供参考。全书共分为八章，由商业银行税收理论分析模块、商业银行税收实证分析模块、商业银行税收政策优化模块组成。第一章为导论，主要介绍本书的研究背景、研究思路、研究方法与主要结论。第二章为商业银行税收经济效应基础理论分析，这是全书分析的理论逻辑起点。第三章至第七章为实证分析，其中第三章至第五章为商业银行税收微观经济效应实证分析，分别考察了税收对银行融资行为、信贷行为以及经营绩效的影响；第六章与第七章为商业银行税收宏观经济效应实证分析，分别考察商业银行税收对经济发展与经济结构的影响。第八章为政策分析，主要对商业银行税收经济效应进行综合评价并提出促进银行业发展的税收政策优化路径。第一章，导论。本章主要包括研究背景与研究意义，文献回顾与述评，本书所采用的研究方法，结构安排与主要结论，以及指出本书可能的创新与不足。第二章，商业银行税收的经济分析基础与理论框架。本章采用规范分析方法，首先，对商业银行进行一般性分析，考察了商业银行性质以及存在的微观基础；其次，分析商业银行的课税机理；最后，从微观与宏观两个层面，详细阐述商业银行税收经济效应，为后文的实证分析提供理论依据。第三章，商业银行税收微观经济效应：基于资本结构的实证分析。本章从微观层面分析商业银行融资行为，首先基于信贷市场不完善和持续经营假设，构造数理模型分析商业银行融资成本决定因素；其次进一步考虑银行存在破产的可能性，运用欧式期权定价模型衡量商业银行破产成本，从权衡理论视角考察税率变动对商业银行融资策略的影响；最后利用我国上市银行数据进行实证检验。第四章，商业银行税收微观经济效应：基于信贷行为的实证分析。本章从微观层面分析银行信贷行为，构建数理模型阐明商业银行税收对银行信贷行为的影响，并利用我国上市银行数据进行实证检验，从税收角度解释银行存贷差扩大的原因。第五章，商业银行税收微观经济效应：基于银行经营绩效的实证分析。本章结合税收对商业银行融资行为和信贷行为的影响，考察税收对银行经营绩效的影响。首先构建科学、规范的商业银行经济绩效评级指标体系和评价方法，在此基础上从所有制结构差异性视角对上市银行经营绩效进行综合评价，进而探讨商业银行税收对商业银行经营绩效的影响。第六章，商业银行税收宏观经济效应：基于经济发展的实证分析。在微观分析的基础上，本章从宏观层面考察了商业银行税收对经济增长与经济波动的影响。在经济增长方面，通过所构建的包含银行部门和价格黏性的动态一般均衡模型刻画商业银行税收通过银行信贷系统影响资金供求双方，并最终对经济增长产生影响的传导机制。并在数理模型推导的理论预期的基础上，采用联立方程系统模型考察商业银行税收、信贷扩张与经济增长之间的联动关系。在经济波动方面，继续沿用商业银行税收一般均衡分析框架，构建向量自回归模型，通过脉冲响应，实证分析商业银行税收、信贷与经济波动的关系。第七章，商业银行税收宏观经济效应：基于经济结构的实证分析。本章着重从产业结构与区域经济结构视角考察商业银行税收对经济结构变化的影响。一方面基于中国投入产出表，测算了金融业实施“营改增”后，金融业增值税的税负平衡点，以此为基础评估“营改增”后金融业及其关联产业减税规模与税收收入变化趋势。另一方面实证分析了商业银行税收对区域经济发展差异的影响。第八章，商业银行税收经济效应评价与优化路径选择。依据前文的理论分析、实证分析，对我国商业银行税收经济效应进行综合评价，并在此基础上，提出了商业银行税收政策的优化路径。本书在借鉴已有研究成果的基础上，对商业银行税收经济效应论题进行了一定的拓展与深化，可能的创新主要体现在以下几个方面：1.理论分析的探索性商业银行税收政策通过左右商业银行及其他微观经济体的经济行为影响信贷市场均衡，最终影响宏观经济运行，其作用与传导是一个复杂的过程。本书综合运用宏观经济学、微观经济学、金融学和税收学等理论工具，构建了引入商业银行税收政策变量的三部门（家庭、企业、商业银行）连续时间经济增长模型，逻辑推导出商业银行税收机制的作用机理，全面阐释了商业银行税收对微观经济、宏观经济（经济发展与经济结构）的作用路径与效应。从而构建了商业银行税收经济效应的理论框架，促进了金融理论和税收理论的融合与创新。2.数理模型的拓展性（1）微观数理模型的拓展。拓展了衡量商业银行破产成本的卖方欧式期权模型，阐明所得税发生变化时商业银行融资策略选择的数理机理；拓展了在所得税与银行贷款损失弥补条件下，阐释商业银行信贷行为的数理模型。（2）宏观数理模型的拓展。进一步引入垄断等因素拓展连续时间经济增长模型，用以阐明家庭、企业以及商业银行的最优行为所达到的竞争性均衡时，商业银行税收宏观经济效应的数理机理。3.实证分析的延伸性（1）税收对银行微观经济行为的影响。应用面板数据模型，得出了所得税确实会提高银行资产负债率，导致银行资本结构非对称调整，流转税与所得税都会扭曲银行信贷行为，导致银行存差规模扩大的实证结论。（2）商业银行经营绩效的评价。从盈利性、流动性、发展能力、资产安全四个维度构建三级商业银行绩效评价指标体系，运用主成分法对银行经营绩效进行综合评价并分析了银行绩效的影响因素，实证结果显示非国有银行绩效水平排名较高，而国有银行盈利性和安全性较高，税收因素会降低银行绩效水平。（3）商业银行税收的宏观经济影响。①在含银行部门和价格黏性的一般均衡模型基础上，本书采用联立方程组模型得出了商业银行税收、信贷规模与产出之间存在双向因果关系，以及商业银行税收会降低社会总产出水平的实证结论。②应用向量自回归模型分析商业银行税收与经济波动的联动效应，实证结果表明商业银行税收能够通过直接与间接两种方式影响经济波动，且都具有一定的滞后效应。③构建投入产出模型测量金融业“营改增”效应，金融业“营改增”税负平衡点为7.4％，发现“营改增”不仅能够降低金融业的税负，而且与金融业相关联的17个行业的增值税税负都有所下降。4.对策研究的应用性通过对全额征收法、简易征收法、抵扣法和现金流量法四种银行业增值税征收方法进行比较分析，为我国制定银行业的“营改增”提供参考。 关键词：商业银行　税收　经济效应　政策优化

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