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导论
一、当前中国存在九大金融风险影响经济安全
二、对中国九大金融风险成因的深层次分析
三、防范和化解金融风险保障我国经济安全的基本战略与政策建议
上篇 当前中国存在九大金融风险影响经济安全
引言
第一章 金融结构与融资形式畸形发展使风险集中于银行
第一节 我国金融结构与融资形式的现状
一、以股票市场为代表的资本市场还很不发达
二、中小金融机构发展缓慢，不能适应当前经济发展的要求
第二节 金融结构和融资形式畸形的后果
一、金融结构和融资形式畸形表现为M2/GDP比率过高
二、M2/GDP比率过高使金融风险过度集中于银行
第二章 金融风险与财政风险相互传感而放大
第一节 金融风险向财政转移
一、转移路径：企业→商业银行→中央银行→财政
二、现行体制下金融风险最终要由财政兜底
第二节 财政风险转化为金融风险
一、中央政府财政赤字较大和债务依存度较高
二、庞大的地方政府隐性债务可能诱发金融风险和威胁经济安全
第三章 非正规金融规模庞大成为金融安全隐患
第一节 非正规金融及其规模
一、非正规金融及其存在与发展的基础
二、目前中国非正规金融的规模
第二节 非正规金融的影响和风险
一、非正规金融的积极作用
二、非正规金融的消极影响与风险
第四章 机制转化中金融机构的风险突出
第一节 商业银行风险集中，资产质量有进一步改善空间
一、信用风险
二、市场风险
三、操作风险
四、流动性风险
第二节 政策性银行累积的金融风险
一、政策性银行的资本充足率严重不足
二、政策性银行的不良贷款余额所占比重大
三、政策性银行存在较大的呆账准备金缺口
第三节 资产管理公司依靠外国投行处置不良资产带来的风险
一、违规暗箱操作处置不良资产造成国有资产流失
二、不良资产处理中最现实的风险是我国国民财富流失国外
三、依靠国际投行处置不良资产可能危及我国金融和经济安全
第四节 证券业存在着巨大的金融风险
一、证券市场割裂带来的风险
二、证券市场监管尚不成熟规范形成的风险
三、证券公司存在的高风险
第五节 保险业风险不容忽视
一、我国保险行业过于弱小而形成的系统性风险
二、保险公司经营过程中的风险
三、保险生态环境风险
第五章 资本项目管制有效性的严重弱化导致不正常资本流动
第一节 国际金融资本的非法流入
一、高报出口商品价格以回款收汇形式流入
二、借空壳公司以注册资本金的形式进入
三、利用地下钱庄非法流入
第二节 假外资的寻租性流入
一、流入的外资有相当部分是“政策寻租”的假外资
二、大量国际游资伪装为经常项目收支违规跨境流动
第三节 我国资本外逃日趋严重
一、外资企业通过各种手段逃税、非法转移利润
二、国内企业资本外逃花样繁多
三、离岸金融中心成为我国资本外逃的“中转站”
四、利用隐蔽多样的地下汇兑渠道外逃
五、中国房地产等行业几乎不存在对跨境资本流动及汇兑的管制
第六章 人民币汇率机制缺陷带来诸多不良后果
第一节 汇改前人民币汇率机制缺陷的表现
一、汇率调节机制僵化导致外汇市场不发达
二、基础汇率的确定缺乏合理依据
三、高昂的制度维护成本
四、严重影响了中国利率市场化改革进程
第二节 人民币汇率机制缺陷带来的不良后果
一、人民币汇价低估助长粗放型外贸增长引发国际贸易摩擦
二、汇率机制长期扭曲导致外贸依存度过高而影响国家经济安全
第三节 过多的外汇储备下的投资风险
一、目前的外汇储备显然已超过合理需要
二、外汇储备过多造成较多负面效应
三、外汇储备过多压力下的对外投资风险
第七章 利率市场化进程中商业银行面临的利率风险日益凸显
第一节 我国利率市场化进程回顾
一、利率市场化改革准备阶段
二、利率市场化推进阶段
第二节 利率市场化进程中我国商业银行面临的主要风险
一、利率市场化进程中的阶段性风险
二、利率市场化进程中的恒久性风险
第八章 房地产市场的金融风险不容忽视
第一节 房地产市场金融风险的种种表征
一、房地产市场过热价格太高隐含的风险
二、房地产开发企业高负债经营隐含财务风险
三、“假按揭”凸显道德风险
四、基层银行发放房地产贷款存在操作风险
五、土地开发贷款有较大信用风险
六、房地产贷款法律风险加大
第二节 导致房地产金融风险的两大本源
一、住房制度单一化带来的风险
二、职能未转变的政府将房地产作为支柱产业带来的风险
第九章 金融开放过程中的“拉美化”风险
第一节 金融开放中拉美化风险的主要表现
一、证券市场的伪国际化导致国民利益的流失
二、外资金融机构向中国金融领域渗透影响中国经济安全
第二节 金融开放过程中需要认识清楚的几个基本问题
一、国有金融机构大规模集中引入境外战略投资者动因
二、中国国有金融机构的价值如何评估
三、认清问题的实质——金融拉美化风险
第三节 金融拉美化的严重后果
一、金融控制权的旁落
二、对国家经济安全构成严重威胁
中篇 中国金融风险成因的深层次分析
引言
第十章 分析金融风险成因的框架
第一节 “财政—国有企业—国有银行”
一、财政风险转化为金融风险的机制
二、金融风险转化为财政风险的机制
三、两种风险的相互转化更加复杂和难以隔离
第二节 “国有企业—银行—储户”
一、金融风险为什么能向储户转移
二、储户损失的利益最终流进了低效国有企业的黑洞
第三节 “国有企业—资本市场—投资者”
一、资本市场的畸形发展损害了投资者的利益
二、国有企业风险通过资本市场转嫁给投资者
第四节 “中央财政—地方财政—纳税人”
一、财政风险为何向居民转移
二、地方债务形成的风险最终向纳税人转移
第十一章 政府行为不规范与金融风险的形成
第一节 财权与事权的不对等造成地方财政紧张局面
一、在分级财政体系中越往下财政越艰难
二、中国基层政府普遍入不敷出
第二节 地方政府缺乏规范的市场化融资手段和配套制度
一、乱收费与所谓“金融创新”
二、若明若暗的地方举债融资
三、地方政府的无效债务担保
第三节 现行政绩考核的弊端与届别机会主义行为
一、现行政绩考核的弊端
二、地方政府的届别机会主义行为
第四节 不规范的制度环境导致地方政府对制度租金的攫取
一、地方政府对制度租金的攫取：以变更农地用途为例
二、中国金融体系的软预算约束导致地方占有金融租金
第十二章 金融风险成因的其他环境因素分析
第一节 未能围绕金融结构优化而全面推进金融深化
一、未能正确对待M2/GDP比例的迅速提升
二、直接融资发展不足的问题未正确解决
第二节 政府主导的集中型金融制度使财政金融风险无法隔离
一、政府主导的集中型金融制度的形成具有必然性
二、政府主导的集中型金融制度下财政与金融间风险无法隔离
第三节 对外开放在若干方面偏离了最终目的
一、在对外开放方针执行上不能与时俱进
二、事实上奉行了现代重商主义
三、不对不法外商和外资企业严格执法
四、对国际金融资本的贪婪欺诈本性缺乏认识和应对之策
第四节 金融运行的外部环境——金融生态环境恶化
一、职能未转换的政府行为对金融生态造成不良影响
二、金融立法滞后、法治环境欠佳
三、社会诚信缺失
下篇 防范和化解金融风险的基本战略与政策建议
引言
第十三章 掌握金融改革主动权杜绝“拉美化”风险
第一节 杜绝“拉美化”风险要继续解决一些认识问题
一、指导思想需要进行调整
二、必须充分认识“资本是有旗帜的”
三、必须继续解决对内的金融抑制问题
四、把握金融对外开放的时间和节奏
五、把“外资引进来战略”和“内资走出去战略”有机地结合
第二节 杜绝“拉美化”风险要解决的几个具体问题
一、大力培育和发展本土投资银行，提升中国金融机构在助推产业整合与升级方面的竞争力
二、通过所有权保持国有、管理权民营化的方式改革国有金融机构
三、采取切实有效的方式维护本土金融资产的定价权
四、采取切实可行的措施防止国际离岸金融中心影响我国经济安全
第三节 要有一大批能够实现好、保护好、发展好人民利益的金融人才
一、加入WTO后中华民族需要自己的牧羊犬和猎犬
二、要培养重用能避免金融风险和保障国家经济安全的金融人才
第十四章 逐步转变外资外贸战略防止资源扭曲性配置
第一节 克服“神化”外资“妖魔化”内资的倾向，取消外资的超国民待遇
一、从地区优惠为主转向以产业优惠为主
二、调整区域导向
三、逐步取消对外商投资的超国民待遇
四、完善、统一并加强我国的外商投资立法
第二节 破除对国外投行的迷信，加快对资产管理公司的改革
一、破除对国外投行的迷信
二、废除为外资量身订制的打包拍卖以实现内外资平等竞争
三、抓紧对金融资产管理公司进行改革
第三节 完善人民币汇率形成机制
一、未来处理汇率问题的总的原则
二、完善人民币汇率的决定基础
三、矫正汇率形成机制的扭曲
四、健全和完善外汇市场
第十五章 继续深化金融机构改革
第一节 必须继续深化商业银行改革
一、必须坚定中国人自己能办好银行的信心
二、真正建立现代金融企业制度，健全法人治理结构
第二节 通过改革实现政策性银行转型
一、改制为股份有限公司
二、补充资本金要制度化
三、合理确定不良资产处置的方式及期限
四、治理结构和内在运行机制改革
五、运行模式的确定
第三节 加快证券公司改革
一、证券公司自身要努力做好的几件事
二、政府监管部门对证券公司改革的支持
第四节 深化保险公司改革
一、坚持把发展作为首要目标，完善公平竞争机制
二、强化风险管理执行力度，完善安全运行机制
三、鼓励差异化、特色化经营，完善企业创新机制
四、保险公司一定要重视企业文化建设
第十六章 规范中小金融机构发展，优化金融结构
第一节 大力发展中小金融机构的意义
一、发展中小金融机构是纠正失衡的金融结构的需要
二、发展中小金融机构有助于解决中小企业融资难的问题
三、发展中小金融机构有助于“三农”问题的解决
第二节 规范中小金融机构发展的对策
一、给予中小金融机构适当的定位
二、中小金融机构要切实解决经营管理中存在的问题
三、金融监管部门要为中小金融机构创造公平竞争的环境
四、为非正规金融正确定位并促使其规范发展
第十七章 采取多种措施推动资本市场基本功能复归
第一节 政府及所属监管职能部门自身应做的工作
一、从理论上拨乱反正、正本清源
二、放弃机会主义的政策策略
三、在诚信问题上率先垂范
第二节 上市公司层面需要做的工作
一、通过市场化授权方式使国有控股公司成为真正的企业
二、妥善处置后股改时代面临的问题
三、恢复新股发行 谨防资本市场边缘化
第三节 在市场交易层面需要做的工作
一、建立能够满足多样化需求的市场体系
二、建立二级市场的做市商制度以提高证券的流动性
三、尽快建立信用交易制度
第十八章 逐步建立科学的财政金融风险隔离机制
第一节 建立完善的维护金融稳定的协调机制
一、加强中央银行与其他政府部门特别是财政部的合作
二、建立中央银行与三家监管机构之间的协调机制
三、加强大陆与港澳金融监管部门之间的合作
第二节 完善中央银行对困难金融机构的救助制度
一、明确中央银行进行紧急流动性援助的条件
二、探索在市场经济条件下有问题金融机构的市场退出机制
第十九章 转换政府职能，完善财政体制，缓解制度性风险
第一节 处理好三个关系
一、处理好中央政府与地方政府之间的关系
二、处理好政府干预与市场调节之间的关系
三、处理好政府与金融发展的关系
第二节 建立健全规范地方政府行为的四种机制
一、对地方政府的激励机制
二、对地方政府行为的约束机制
三、各级政府之间关系的协调机制
四、中央与地方财政税收的分享机制
第二十章 切实保护居民利益 巩固金融体系基础
第一节 建立存款保险制度，切实保护储户利益
一、建立存款保险制度的必要性
二、建立我国存款保险制度的基本框架
第二节 建立健全资本市场法律体系，切实保障投资者权益
一、保障投资者权益要从两大原则的实现切入
二、健全的资本市场法律体系必须包括的内容
三、切实保障投资者权益需要解决的其他涉法问题
四、关于证券投资者保护基金的问题
第三节 全面汲取美国次级债危机教训规范房地产金融
一、汲取美国次级房地产抵押贷款危机的教训
二、谨慎对待住房抵押贷款证券化
第二十一章 改善金融生态环境，化解金融体制性风险
第一节 解决政府职能的缺位与越位问题，提供良好的生态环境
一、政府应做好宏观调控为金融业提供相对稳定的经济环境
二、政府应避免对商业性金融直接或间接的行政干预
三、政府应为促进金融发展提供更好的服务
第二节 改善金融业发展和防范金融风险所需的法律环境
一、正确理解生态环境意义上的金融法治
二、完善与金融密切相关的法律
三、采取多种措施依法加强金融监管
四、保证司法公正和提高执法效率
第三节 推进社会诚信文化建设
一、社会诚信文化建设的具体目标
二、加强企业个人征信系统建设
三、建设社会诚信文化需要政府率先垂范
第四节 利用多种手段预防和打击金融犯罪
一、加强金融服务中介体系的建设
二、加强现代科技的利用
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